Steueroase USA: South Dakota, Delaware und die grössten Finanzplätze der Welt im Faktencheck
Wer «Steueroase» hört, denkt an Palmen und Briefkastenfirmen. Der Financial Secrecy Index setzt aber seit Jahren die USA auf Platz 1, vor der Schweiz. Ist die Steueroase USA also Realität? Teilweise. Wir prüfen die populären Zahlen zu South Dakota, Delaware und den grossen Finanzplätzen, korrigieren die Übertreibungen und zeigen, was davon für Unternehmer aus Deutschland, Österreich und der Schweiz tatsächlich nutzbar ist.
- ✛South Dakota: Die Trustgesellschaften des Bundesstaats verwalteten Ende 2025 rund USD 906 Mrd. – ein Rekord, aber weit entfernt von den oft zitierten «5,5 bis 7 Billionen».
- ✛Schweiz bleibt grösser: Im grenzüberschreitenden Private Banking liegen Hongkong und die Schweiz mit je rund USD 2,9 Bio. vorne. Die USA kommen auf rund USD 1,6 Bio. (BCG, 2026).
- ✛FATCA ohne CRS: Die USA nehmen nicht am CRS teil. Deutschland erhält über das FATCA-Abkommen aber begrenzte Daten zurück, und US-Gesellschaften mit Konten in CRS-Staaten werden oft samt wirtschaftlich Berechtigten gemeldet.
- ✛Geheimhaltung ist kein Steuervorteil: Für Personen mit Wohnsitz in Deutschland bleiben Trust- und LLC-Erträge steuerpflichtig – inklusive Meldepflicht nach § 138 AO.
- ✛Delaware: Über zwei Drittel der Fortune-500-Unternehmen sind dort registriert. Grund ist das Gesellschaftsrecht, nicht ein Steuerprivileg für Ausländer.
- ✛Nutzbar für den Mittelstand: Eine US-LLC, ein diversifiziertes Banking und ein passender Wohnsitz – aber nur mit sauberer Deklaration.
Steueroase USA: Was an der These stimmt
Der Begriff Steueroase vermischt zwei Dinge: niedrige Steuern und hohe Vertraulichkeit. Die USA sind für die eigenen Bürger kein Niedrigsteuerland. Für ausländische Anleger bieten sie aber ein Umfeld, das in vielen Punkten diskreter ist als die Schweiz von heute.
Das Tax Justice Network führt die USA im Financial Secrecy Index (Aktualisierung vom 3. Juni 2025) erneut auf Platz 1. Nach dieser Berechnung stellen die USA rund 25 % des weltweiten Angebots an Offshore-Finanzdienstleistungen. Dahinter folgen die Schweiz, Singapur, Hongkong und Luxemburg. Der Index misst Geheimhaltung, gewichtet nach Marktgrösse. Er sagt also nicht, dass in den USA Steuern hinterzogen werden, sondern dass grosse Summen in einem wenig transparenten Rahmen liegen.
Die Kernaussage der verbreiteten These ist damit richtig: Die wichtigsten Vermögensstandorte liegen in Industriestaaten, nicht auf Karibikinseln. Viele Details, die dazu kursieren, halten einer Prüfung jedoch nicht stand.
South Dakota: Was hinter dem Trust-Boom steckt
Sioux Falls, mit rund 200'000 Einwohnern die grösste Stadt South Dakotas, ist tatsächlich ein Zentrum der US-Trustbranche. Laut der staatlichen Bankenaufsicht (Division of Banking) verwalteten die 114 dort zugelassenen Trustgesellschaften Ende 2025 Vermögen von rund USD 906 Mrd., 11 % mehr als im Vorjahr. Seit 2018 wächst der Bestand um etwa USD 100 Mrd. pro Jahr.
Die Gründe sind rechtlicher Natur:
- ✛Unbegrenzte Laufzeit: South Dakota hat die «Rule Against Perpetuities» 1983 für bewegliches Vermögen und 1997 vollständig abgeschafft. Trusts können damit über beliebig viele Generationen bestehen (Dynasty Trusts).
- ✛Keine Einkommensteuer des Bundesstaats: Weder auf persönliche Einkünfte noch auf Trust-Erträge. Die Bundessteuern der USA gelten aber weiter.
- ✛Selbstbegünstigende Schutztrusts (seit 2005): Bestehende Gläubiger können Übertragungen nur innerhalb von 2 Jahren (oder 6 Monaten nach Kenntnis) anfechten. Im US-Insolvenzrecht gilt dagegen eine Rückschau von 10 Jahren.
- ✛Vertraulichkeit: Gerichtsverfahren rund um Trusts können auf Antrag versiegelt werden.
- ✛Directed Trusts: Verwaltung, Anlage und Ausschüttung lassen sich auf verschiedene Personen verteilen, sodass die Familie die Kontrolle über die Anlagen behalten kann.
Wo die Vorlage übertreibt
| Behauptung | Faktenlage |
|---|---|
| «5,5 bis 7 Billionen USD in Dynasty Trusts» | Rund USD 906 Mrd. Ende 2025 in allen Trustgesellschaften des Staates zusammen, nicht nur in Dynasty Trusts |
| «Mehr als im gesamten Schweizer Offshore-Private-Banking» | Falsch. Die Schweiz verbucht rund USD 2,9 Bio. grenzüberschreitendes Privatvermögen (BCG 2026), also gut das Dreifache |
| «Dazu 2 Billionen Bank-Assets wie Citibank» | Citibank N.A. hat ihren rechtlichen Hauptsitz seit den 1980er-Jahren in Sioux Falls. Die Bilanz wird dort nur rechtlich zugeordnet, es liegt kein Vermögen «in der Prärie» |
| «Komplett ohne Erbschaftsteuer» | Nur ohne Erbschaftsteuer des Bundesstaats. Die US-Bundeserbschaftsteuer von 40 % gilt weiter (Freibetrag 2026: USD 15 Mio. pro Person für US-Personen, für Ausländer auf US-Vermögen oft nur USD 60'000) |
| «Nach 2 Jahren unantastbar» | Nur gegenüber Anfechtung nach Landesrecht. Bundesrecht, Steuerbehörden und Verfahren in anderen Staaten sind davon nicht erfasst |
Ein South-Dakota-Trust lohnt sich wegen der Gebühren (typisch 0,2 bis 0,75 % pro Jahr plus Anwalts- und Anlagekosten) meist erst ab einem zweistelligen Millionenvermögen. Für Personen mit Wohnsitz in Deutschland kommen ausserdem deutsche Steuerfolgen hinzu – dazu unten mehr.
FATCA ohne CRS: Sind die USA ein schwarzes Loch?
Mit FATCA verpflichten die USA seit 2014 Banken weltweit, Konten von US-Personen an den IRS zu melden. Am automatischen Informationsaustausch der OECD (Common Reporting Standard, CRS), an dem über 100 Staaten teilnehmen, beteiligen sich die USA dagegen nicht. Das ist der wahre Kern der These von der Steueroase USA.
Ganz so einseitig ist es allerdings nicht:
- ✛Gegenseitigkeit, aber begrenzt: Deutschland hat mit den USA ein reziprokes FATCA-Abkommen (Modell 1). Die USA liefern darüber Daten zu Konten von Personen mit Wohnsitz in Deutschland, vor allem zu Zinsen und US-Dividenden. Kontostände und die Personen hinter Gesellschaften werden in der Regel nicht gemeldet.
- ✛CRS-Regel für Nichtteilnehmer: Hält eine US-Gesellschaft, die als Investmentgesellschaft gilt, ein Konto bei einer Bank in einem CRS-Staat (z. B. Schweiz, Singapur, Liechtenstein), behandelt die Bank sie als passive Einheit und meldet die beherrschenden Personen an deren Wohnsitzstaat.
- ✛Firmenregister: Seit März 2025 sind US-Gesellschaften von der Meldung wirtschaftlich Berechtigter an FinCEN befreit. Das erhöht die Diskretion, ändert aber nichts an den Steuerpflichten der Eigentümer.
Für die Praxis heisst das: Ein Konto direkt bei einer US-Bank wird nicht automatisch per CRS gemeldet. Viele US-Banken eröffnen aber für Nicht-Residenten nur noch eingeschränkt Konten. Und die Steuerpflicht im Wohnsitzland besteht unabhängig davon, ob Daten fliessen. Welche Länder ausserhalb des CRS überhaupt in Frage kommen, zeigt unsere Länderliste zu Auslandskonten ohne CRS.
Arbeitsteilung der Finanzplätze: Wer macht was?
Die These einer klaren Arbeitsteilung zwischen den Finanzplätzen stimmt im Grundsatz. Die verbreiteten Zahlen sind aber oft veraltet oder vermischen unterschiedliche Grössen (Börsenwert, verwaltete Vermögen, Fondsvolumen). Die folgende Übersicht nutzt nur aktuelle, vergleichbare Quellen:
| Finanzplatz | USD Bio. | Profil |
|---|---|---|
| Hongkong | 2,9 | Erstmals Nummer 1, getragen von Kapital aus China |
| Schweiz | 2,9 | Klassischer Vermögensverwalter für Europa, Nahost und Lateinamerika |
| Singapur | 2,1 | Diversifiziertester Standort Asiens, starke Family-Office-Szene |
| USA | 1,6 | Vor allem Lateinamerika, Trusts und Kapitalmarktzugang |
| Grossbritannien | 1,0 | London als Handelsplatz |
| VAE | 0,7 | Grösstes Wachstum, DIFC und ADGM mit Common-Law-Gerichten |
| Luxemburg | 0,6 | Private Banking und Fondsstandort der EU |
| Cayman Islands | 0,5 | Fondsvehikel statt Private Banking |
Maschinenräume: London und New York
London ist der grösste Devisenhandelsplatz der Welt mit 38 % des Umsatzes von täglich USD 9,6 Bio. und wickelt 50 % des ausserbörslichen Zinsderivatehandels ab, die USA 24 % (BIS Triennial Survey 2025). New York beherbergt mit NYSE und Nasdaq die beiden grössten Börsen. Die City of London hat zwar eine historische Sonderverwaltung, ist aber kein eigenes Steuergebiet. Es gilt das normale britische Steuerrecht.
Fonds-Tresore: Cayman und Luxemburg
Ende 2025 waren bei der Cayman-Aufsicht CIMA 12'876 Publikumsfonds und 17'722 Private Funds registriert, zusammen rund 30'600. Luxemburg hält nach der ALFI-Broadridge-Studie 2026 rund 42 % des weltweiten grenzüberschreitenden Fondsmarkts von EUR 8,5 Bio. Beide Standorte sind steuerneutral auf Fondsebene. Besteuert wird beim Anleger.
Rechtssicherheit: Delaware, Singapur, Dubai
Delaware zählte 2025 rund 2,29 Mio. Gesellschaften, davon 1,65 Mio. LLCs. Über zwei Drittel der Fortune-500-Unternehmen und knapp 70 % der US-Börsengänge 2025 wählten Delaware. Grund sind das spezialisierte Wirtschaftsgericht (Court of Chancery) und die berechenbare Rechtsprechung. Seit 2024 wechseln allerdings einige Grosskonzerne nach Texas oder Nevada. Singapur verwaltete Ende 2025 Vermögen von S$ 6,7 Bio., rund 76 % davon aus dem Ausland. Mehr zum Standort lesen Sie in unserem Beitrag zu Singapur Steuern.
Was heisst das für Unternehmer aus Deutschland, Österreich und der Schweiz?
Die verbreitete Botschaft lautet: «Nutze dieselben Werkzeuge wie die Grossen.» Das ist teilweise möglich – aber mit klaren Grenzen. Entscheidend ist nicht, wo das Vermögen liegt, sondern wo Sie wohnen.
| Werkzeug | Realistisch? | Steuerfolge bei Wohnsitz in Deutschland |
|---|---|---|
| South-Dakota-Dynasty-Trust | Erst ab hohen Millionenbeträgen sinnvoll | Einbringung kann Schenkungsteuer auslösen (oft Steuerklasse III), Erträge werden nach § 15 AStG zugerechnet |
| US-LLC (Delaware, Wyoming, Florida) | Ja, günstig in Gründung und Unterhalt | Transparent: Gewinne werden dem Inhaber in Deutschland zugerechnet. Pflicht zu Form 5472 in den USA |
| Konto in Singapur, der Schweiz oder Luxemburg | Ja, mit Mindesteinlagen und KYC | Volle CRS-Meldung an das Wohnsitzfinanzamt |
| Wohnsitz in Territorial- oder Non-Dom-Staat | Ja, mit echtem Umzug | Wegzugsteuer und erweitert beschränkte Steuerpflicht prüfen |
Die «steuerfreie» US-LLC ist ein Missverständnis. Eine Single-Member-LLC ist in den USA steuerlich transparent und zahlt dort keine Bundessteuer, wenn kein US-Geschäft vorliegt. Die Gewinne versteuert aber der Inhaber in seinem Wohnsitzland. Wer in Deutschland wohnt, versteuert sie in Deutschland. Die Details erklären unsere Beiträge zu US-Corporation, LLC und LP, zu Form 5472 und zum ständigen Vertreter.
Ausserdem müssen in Deutschland Steuerpflichtige nach § 138 AO melden, wenn sie eine Gesellschaft ausserhalb der EU beherrschen oder sich in bestimmtem Umfang an ihr beteiligen. Die fehlende CRS-Meldung der USA schützt also nicht vor Pflichten, sondern verlagert die Verantwortung auf Sie.
Die eigentliche Lehre: Flaggen sinnvoll verteilen
Die Grossen nutzen nicht einen einzelnen Trick, sondern verteilen Funktionen: Wohnsitz, Gesellschaft, Bank und Vermögensverwahrung liegen in unterschiedlichen, jeweils geeigneten Rechtsordnungen. Das ist die Idee der Flaggentheorie. Für Unternehmer heisst das konkret:
- 1Wohnsitz zuerst: Ohne Wechsel des steuerlichen Wohnsitzes bleibt jede Struktur im Inland steuerpflichtig. Prüfen Sie Länder mit Territorialbesteuerung oder Sonderregimen.
- 2Gesellschaft nach Geschäftsmodell: Eine US-LLC passt für internationale Online-Geschäfte ohne US-Kunden-Substanz, nicht für jede Tätigkeit. Unsere Firmengründung USA prüft das vorab.
- 3Banking diversifizieren: Konten in zwei bis drei Rechtsordnungen schützen vor Ausfällen und Kontosperren. Hilfe bietet unser Service Bankkonto, etwa ein Bankkonto USA.
- 4Privatsphäre legal gestalten: Diskretion gegenüber Dritten ja, Intransparenz gegenüber der eigenen Steuerbehörde nein. Mehr dazu im Beitrag zum EU-Vermögensregister.
Sie möchten Gesellschaft, Banking und Wohnsitz international aufstellen – mit sauberer Deklaration?
Struktur prüfen lassen →Fazit: Die Steueroase USA gibt es – aber nicht für jeden
Die USA sind tatsächlich einer der wichtigsten Standorte für internationales Vermögen, und sie spielen beim automatischen Informationsaustausch nach eigenen Regeln. Die Steueroase USA ist aber vor allem eine Oase der Vertraulichkeit und des Rechtsschutzes – nicht der Steuerfreiheit für Ausländer mit Wohnsitz in Europa.
South Dakota ist mit über USD 900 Mrd. ein wachsender, aber kein dominierender Trust-Standort. Die Schweiz ist nicht «überholt», sondern teilt sich die Spitze mit Hongkong. Wer die Werkzeuge der Grossen nutzen will, beginnt beim Wohnsitz und plant Gesellschaft und Banking darum herum. Für eine individuelle Einschätzung steht Ihnen unsere Steueroptimierung zur Verfügung.
Häufige Fragen
Sind die USA wirklich die grösste Steueroase der Welt?
Im Financial Secrecy Index 2025 des Tax Justice Network stehen die USA auf Platz 1, vor der Schweiz. Der Index misst aber Finanzgeheimnis, nicht Steuersätze. Für US-Bürger sind die USA kein Niedrigsteuerland.
Wie viel Vermögen liegt in South Dakota?
Die Trustgesellschaften in South Dakota verwalteten Ende 2025 rund USD 906 Mrd. (Division of Banking). Die oft genannten 5,5 bis 7 Billionen USD sind nicht belegt.
Warum nehmen die USA nicht am CRS teil?
Die USA setzen auf ihr eigenes Gesetz FATCA und bilaterale Abkommen. Mit Deutschland besteht ein reziprokes Abkommen, bei dem die USA aber deutlich weniger Daten liefern als sie erhalten.
Kann ich als Deutscher einen South-Dakota-Trust steuerfrei nutzen?
Nein. Bei Wohnsitz in Deutschland werden die Erträge nach § 15 AStG zugerechnet, und die Einbringung kann Schenkungsteuer auslösen. Sinnvoll ist ein solcher Trust vor allem für sehr grosse Vermögen und mit Beratung auf beiden Seiten des Atlantiks.
Ist eine US-LLC steuerfrei?
Eine Single-Member-LLC zahlt in den USA ohne US-Geschäft meist keine Bundessteuer. Die Gewinne versteuert aber der Inhaber in seinem Wohnsitzland. Steuerfrei wird es erst in Kombination mit einem passenden Wohnsitz.
Hat Hongkong die Schweiz als grösster Vermögensstandort überholt?
Laut BCG Global Wealth Report 2026 liegt Hongkong beim grenzüberschreitenden Privatvermögen 2025 mit rund USD 2,9 Bio. erstmals vor der Schweiz, die ebenfalls rund USD 2,9 Bio. verbucht.
Internationale Struktur – legal und belastbar
Wir verbinden Wohnsitz, Gesellschaft und Banking zu einer Struktur, die auch bei einer Betriebsprüfung hält. Von der US-LLC bis zum Konto ausserhalb der EU.
Dieser Beitrag ist eine allgemeine Analyse und ersetzt keine individuelle Steuer- oder Rechtsberatung. Regelungen ändern sich; massgeblich ist der Stand zum Publikationsdatum.